股市中如何通过仓位控制风险?

第一，即便把握再大、确定性再高，他们也不会在单一品种上投入全部资金。从回避市场非系统性风险的角度说，单一个股的极限持仓一般不超过20%。资金稍微大一点(比如超过千万元)的投资者，单一个股的持仓极限就应该限定在10%。很多小投资者喜欢满仓进出一只股票，这固然可能带来暴利，但也可能因此而蒙受较大损失。小散户在股市中进出，为了追逐短期超额利润，是可以满仓单一品种的，但前提是必须做好功课，做好风险防范的预案。

第二，在行情不明朗的时候，低仓位介入，一旦行情趋势明朗，则要么清仓要么满仓。投资高手对于市场有着敏锐的感觉，但市场向上的趋势与自己的判断一致的时候，他们敢于大胆出击满仓进出。当市场向下的趋势与自己的判断一致的时候，他们会及时清仓以待。当市场趋势与自己判断不一致的时候，他们会用较少的仓位进出，寻找市场感觉。这样做，可以让利润飞起来，也可以让亏损锁定，从而达到牛市赚大钱熊市少亏钱的目标。

第三，轻易不补仓，而是及时斩仓。但行情趋势向自己预期的方向发展的时候，敢于逐渐加大仓位。2010年，一位投资高手在某只股票13元的时候买进一成仓位，在15元的时候加仓到两成，到20元的时候反而重仓到四成。最后，股价达到30多元，才逐渐退出，从而使得利润最大化。

第四，投资高手在重仓之后，往往根据行情变化调整仓位。比如，单一个股达到四成仓位后，就拿出一成的仓位用于短线进出，一则锁定利润，二则降低仓位以防风险扩大。这与一些散户的做法恰恰相反：很多散户买进某股票后，看股价下跌，往往喜欢去补仓，有的人尤其喜欢做T+0操作，就是15元买的100手股票，到10元的时候再买进20手，然后当日卖出原有持仓20手，以此来做差价。看起来，这个策略没什么问题，不过，绝大多数散户补仓买的股票，当日往往卖不掉，结果再次被套。这一点，就需要更强的技术支持去完成操作，而不是单纯的想着低买高卖。

股票仓位控制多少合适?

首先，仓位管理的最大目的是保持良好的持股心态。股市调整是常态，贪婪和恐惧之心时常会出现，如果是满仓持有心态很容易失衡，调整时被套，赚一点就走的心态会时常出现，长线持股属于痴人说梦。但通过良好的仓位管理，手里时长持有一些现金，在调整市中变被动为主动，心态会好很多，主仓位做到长线持有就轻松多了，这一点才是仓位管理最重要的作用。

其次，仓位管理有利于我们在大牛市中“逃顶”。仓位管理的基本逻辑是高估值时低仓位，低估值时高仓位，所以良好的仓位管理者在牛市的顶部仓位一定不会太高的，我们并没有卖到顶点，而是卖到了高估值区域，“顶”很难确定，但高估值区域则一目了然，卖出就容易多了。一个副作用则是降低了牛市里的回报，但拉长周期来看，则是增加了整体的回报。

第三，仓位管理有利于我们拥抱熊市。巴菲特时常说自己喜欢熊市，因为可以以更低的价格买入更多的股票，巴菲特说的一点没错，保险的浮存金可以源源不断的提供大量的低成本资金，巴菲特当然喜欢熊市了。但对一般的投资者来说则完全不同，一是平时的现金流有限，不可能做到熊市里的大量买入，二是如果是满仓持有，没有那个傻瓜会喜欢熊市，喜欢熊市的一定是大量持有现金的人。而仓位管理完美的解决了资金问题，一个良好的资金管理者在熊市里一定会手持大量现金的，那个时候就像身处女儿国，想怎么玩就怎么玩，我们也会像巴菲特一样去拥抱熊市。

第四，仓位管理的资金使用效率更高。很多投资者常用策略是70%的主仓位+30%的副仓位，主仓位长线持有，副仓位相对灵活，达到预期收益率以后就会减仓出局，一般手里时常会持有20—30%的现金。在调整市里这一部分现金会主动买入，跌的越多买的越多，直到满仓为止。

调整期结束随着股市的上涨，这一部分的资金很容易达到20—30%的收益率，可以随时减仓出局等待下一次入局的机会，从年化收益率来看这一部分资金的收益率是高于长线持股资金的。所以持有现金并没有浪费，而是获取了更高的收益率。股市波动或者调整是常态，现金永远都会有买入的机会。

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